PER ou Retraite Madelin

Dernière mise à jour : septembre 2026.

Le PER individuel a succédé au contrat retraite Madelin pour les nouvelles souscriptions, mais les anciens contrats retraite Madelin peuvent toujours être conservés. Pour un TNS déjà titulaire d’un contrat, la question est donc de savoir s’il est préférable de conserver sa Retraite Madelin ou d’envisager un PER.

PER ou Retraite Madelin ? Depuis la création du Plan d’Épargne Retraite par la loi PACTE, cette question concerne principalement les travailleurs non salariés qui détiennent déjà un contrat retraite Madelin.

Le terme « Madelin » recouvre historiquement plusieurs dispositifs destinés aux travailleurs non salariés. La comparaison présentée ici concerne exclusivement l’épargne retraite Madelin et le PER individuel. Elle ne concerne ni la complémentaire santé Madelin ni la prévoyance Madelin, qui restent des dispositifs distincts.

Pour une nouvelle souscription retraite, le choix ne se pose plus dans les mêmes termes : les anciens contrats retraite Madelin ne sont plus commercialisés pour de nouvelles souscriptions depuis le 1^er octobre 2020 et le PER individuel leur a succédé. Cette date et le remplacement des anciens produits par le PER sont précisés dans le calendrier officiel de la réforme de l’épargne retraite.

En revanche, un TNS qui détient déjà un contrat retraite Madelin peut continuer à le conserver ou étudier son transfert vers un PER. Cette possibilité de conserver ou de transférer un ancien contrat Madelin vers un PER est également précisée dans la documentation officielle consacrée à la réforme.

Et contrairement à une idée assez répandue, le PER n’est pas systématiquement plus adapté qu’un ancien contrat retraite Madelin. La comparaison dépend des caractéristiques du contrat existant, de ses garanties, de ses frais, de la fiscalité et surtout des objectifs du titulaire.

PER ou Retraite Madelin : quelles différences aujourd’hui ?

Le contrat retraite Madelin et le PER individuel poursuivent le même objectif général : permettre de constituer une épargne destinée à compléter les revenus au moment de la retraite.

Le PER a cependant modifié en profondeur le fonctionnement de l’épargne retraite individuelle, notamment en apportant davantage de souplesse dans les versements, les possibilités de déblocage et surtout les modalités de sortie à la retraite.

Le PER est-il plus souple que la Retraite Madelin ?

Oui, sur plusieurs aspects de fonctionnement.

Le contrat retraite Madelin repose notamment sur une logique de versements réguliers encadrés par le contrat et sur une sortie principalement organisée sous forme de rente viagère.

Le PER permet au contraire des versements volontaires libres et offre, pour les droits issus de versements volontaires, la possibilité de choisir à la retraite entre une sortie en capital, éventuellement fractionnée, une rente viagère ou une combinaison des deux. Cette possibilité de sortie du PER en capital, en rente ou en combinant les deux est prévue par le Code monétaire et financier pour les droits concernés.

Cette liberté constitue l’une des évolutions majeures apportées par le PER : le titulaire peut davantage adapter la récupération de son épargne à ses besoins au moment de la retraite.

Pourquoi conserver un ancien contrat retraite Madelin ?

La plus grande souplesse du PER ne signifie pas qu’un ancien contrat retraite Madelin doive systématiquement être transféré.

Certains contrats anciens peuvent contenir des garanties contractuelles ou techniques devenues difficiles à retrouver sur les contrats récents. Pour comprendre le fonctionnement et les particularités de ces anciens contrats, notre page consacrée au contrat Retraite Madelin présente leur cadre et leurs principales caractéristiques.

Selon les conditions générales et particulières du contrat concerné, il peut notamment s’agir :

• d’un taux de conversion en rente garanti ;
• d’une table de mortalité contractuellement garantie ;
• d’un taux technique prévu par certains contrats anciens ;
• de conditions de rente ou d’options de réversion intéressantes ;
• de frais ou de supports d’investissement qui restent compétitifs.

Ces caractéristiques ne sont pas communes à tous les contrats Madelin : elles doivent être vérifiées dans la documentation contractuelle. Lorsqu’elles existent, elles peuvent avoir une valeur importante au moment de la retraite et doivent donc être identifiées et évaluées avant toute décision de transfert.

Transférer un contrat retraite Madelin vers un PER peut entraîner la perte définitive de certaines garanties attachées à l’ancien contrat. Une comparaison limitée aux performances récentes ou aux frais du contrat serait donc insuffisante.

Dans quels cas le PER peut-il présenter un intérêt ?

Le PER peut notamment répondre à un besoin de plus grande souplesse lorsque le titulaire souhaite :

• ne plus être soumis à la logique de versements réguliers de son ancien contrat retraite Madelin ;
• disposer à la retraite d’une possibilité de sortie en capital pour les droits concernés ;
• fractionner éventuellement la récupération de son capital ;
• bénéficier des cas de déblocage anticipé propres au PER ;
• regrouper plusieurs produits d’épargne retraite ;
• accéder à une offre d’investissement ou à une gestion différente.

Ces caractéristiques doivent cependant être comparées à celles de l’ancien contrat réellement détenu et non à une vision théorique de la Retraite Madelin.

PER et Retraite Madelin : quelles différences fiscales ?

Pour un TNS, la Retraite Madelin et le PER peuvent tous les deux s’inscrire dans une logique de déduction fiscale des sommes consacrées à la retraite, mais leurs règles ne sont pas identiques.

Selon sa situation, le titulaire d’un PER peut notamment utiliser une déduction du revenu professionnel dans le cadre applicable aux TNS ou une déduction du revenu net global au titre de l’épargne retraite. Ces deux mécanismes et leur articulation sont détaillés sur notre page consacrée à la fiscalité du PER TNS.

La fiscalité du PER dépend également du choix de déduire ou non les versements à l’entrée et du mode de sortie retenu. La comparaison fiscale entre Retraite Madelin et PER ne doit donc pas se limiter à l’économie d’impôt obtenue lors du versement.

Une différence supplémentaire existe depuis 2026 pour les titulaires âgés de 70 ans ou plus. Les versements effectués dans un PER à compter du jour du 70^e anniversaire ne bénéficient plus des mécanismes de déduction fiscale visés par l’article 163 quinvicies du Code général des impôts, y compris la déduction professionnelle PER du TNS concernée par ce texte.

Cette règle vise les versements dans un PER. Elle ne signifie pas qu’un ancien contrat Retraite Madelin devient automatiquement non déductible à partir de 70 ans. Les cotisations versées sur un contrat Retraite Madelin existant restent soumises à leurs propres conditions de déduction. La même distinction vaut pour les dispositifs Madelin de prévoyance et de complémentaire santé, qui ne sont pas concernés par cette nouvelle limite d’âge du PER du seul fait que leurs cotisations relèvent par ailleurs de l’article 154 bis.

PER ou Retraite Madelin : capital ou rente ?

C’est l’une des différences les plus importantes entre les deux dispositifs.

Le contrat retraite Madelin a été conçu avec une sortie en rente viagère. Le PER permet, pour les droits qui le permettent, de choisir une sortie en capital, en rente viagère ou de combiner les deux.

Le capital peut également être versé de manière fractionnée, ce qui permet d’organiser progressivement la récupération de l’épargne au cours de la retraite.

La rente conserve néanmoins un intérêt pour une personne qui recherche un revenu régulier versé à vie. Le choix ne doit donc pas être présenté comme une opposition entre une mauvaise solution ancienne et une bonne solution nouvelle : il dépend de l’objectif recherché et, pour un ancien contrat retraite Madelin, des conditions de rente prévues au contrat. Les modalités de récupération de l’épargne et leur fiscalité sont détaillées sur notre page Sortie PER : capital ou rente.

Faut-il transférer sa Retraite Madelin vers un PER ?

Le transfert d’un ancien contrat retraite Madelin vers un PER est possible, mais il n’est pas obligatoire. L’article L.224-40 du Code monétaire et financier prévoit le transfert vers un PER des droits individuels en cours de constitution sur les anciens produits d’épargne retraite concernés.

Avant de prendre une décision, il convient notamment de vérifier :

• la valeur de transfert du contrat ;
• les éventuels frais liés au transfert ;
• les garanties de rente existantes ;
• les tables de mortalité ou taux techniques éventuellement garantis ;
• les frais de gestion et les frais sur versements ;
• les supports d’investissement disponibles ;
• les options de gestion et de sécurisation ;
• l’intérêt réel d’une sortie future en capital ;
• la fiscalité applicable à la situation du titulaire.

Le transfert doit donc résulter d’une comparaison du contrat retraite Madelin existant avec le PER envisagé, et non du seul fait que le PER constitue le dispositif actuellement proposé pour les nouvelles souscriptions. Avant toute décision, notre guide consacré au transfert Retraite Madelin vers PER détaille les frais, la valeur de transfert et les garanties à vérifier.

Peut-on conserver sa Retraite Madelin et ouvrir un PER ?

Oui. Le transfert d’un ancien contrat retraite Madelin n’est pas une condition pour ouvrir un PER. La documentation officielle consacrée à la réforme de l’épargne retraite précise que les titulaires d’un ancien produit peuvent choisir de le conserver, tandis que le PER individuel est accessible aux travailleurs non salariés.

Un TNS peut donc conserver son ancien contrat retraite Madelin et ouvrir parallèlement un PER. Cette solution peut notamment permettre de préserver certaines garanties de l’ancien contrat tout en utilisant la souplesse du PER pour de nouveaux versements.

Il faut néanmoins examiner l’ensemble des versements retraite et des plafonds de déduction disponibles afin d’éviter de raisonner séparément sur deux contrats dont les conséquences fiscales peuvent être liées.

PER ou Retraite Madelin : ce qu’il faut retenir

• la comparaison concerne bien le contrat retraite Madelin et non l’ensemble des dispositifs relevant de la loi Madelin ;
• les anciens contrats retraite Madelin ne sont plus commercialisés pour de nouvelles souscriptions depuis le 1^er octobre 2020 ;
• le PER individuel leur a succédé pour les nouvelles souscriptions d’épargne retraite individuelle ;
• un ancien contrat retraite Madelin peut être conservé ou transféré vers un PER ;
• le PER offre notamment davantage de liberté pour les versements volontaires et, pour les droits concernés, une possibilité de sortie en capital ;
• certains anciens contrats retraite Madelin peuvent disposer de garanties de rente ou de conditions techniques intéressantes, à vérifier contrat par contrat ;
• un transfert peut faire perdre définitivement certaines garanties attachées à l’ancien contrat ;
• depuis 2026, la limite de déduction à compter du 70^e anniversaire concerne les versements dans un PER et ne rend pas automatiquement non déductibles les cotisations versées sur un ancien contrat Retraite Madelin ;
• il est possible de conserver sa Retraite Madelin et d’ouvrir parallèlement un PER ;
• la décision doit reposer sur une comparaison précise des deux contrats et de la situation du titulaire.